היום פורסם כי הוסרה ההתנייה למימון בנקאי לביצוע ההסדר, מה שמעלה את סבירות ההסדר ומוריד סיכון למשקיע.

הדבר אינו משפיע על חישובי הערך אותם ביצעתי בעבר לנייר (אותם ניתן למצוא כאן – אגח יורו טרייד – הצעת מתווה להשקעה והסדר), אך בהחלט מוריד עוד יותר את הסיכון לכך שההסדר לא יצא לפועל או לא יאושר מלכתחילה.

הנייר נסחר במחיר שוק של 51.5, עם פוטנציאל מחיר בסיסי של כ-60 אגורות ופוטנציאל ראלי עליון של איזור ה- 70 אגורות לנייר. כך שמדובר ברווח מינימלי של 16.5%. מעבר לכך, לטווח הבינוני – ארוך האגח של יורו טרייד יכול אף להגיע לשווי של 80 אגורות לאגח וזאת בלי להתחשב בפדיון – לדעתי מדובר בהזדמנות, גם אם לא חסרת סיכון לחלוטין.

כתבות נוספות בנושא כתבה זו:

1. אג”ח יורו טרייד – האם ההשקעה חרגה מהכללים?
2. אגח יורו טרייד – כיצד אתרים כלכליים מטעים משקיעים
3. אגח יורו טרייד – הצעת מתווה להשקעה והסדר
4. אגח יורו טרייד – תיקון טכני
5. אגח א של יורו טרייד נדלן – פרסום דוח