אגח מעריב – הודעה על הפרת תנאים
מאת אלון | בקטגוריה אג"ח, שחקן מעוף Wednesday 9 כMar, 2011היום הוציאה מעריב הודעה על מכתב הפרת תנאים מול הבנק שהתקבלה בחברה.
בעיית תזרים המזומנים בחברה היתה ידועה. החברה טוענת כי לא היתה הפרה ואני מאמין כי הדברים יגיעו לידי סיום במהרה.
בכל מקרה מדובר רק בקשר עקיף לאגח שכן מדובר בתשלום אותו היה צריך להעביר הבעלים החדשים של מעריב וההסדר, אם יהיה, יצטרך להיות בינו לבין הבנק בכל מקרה.
בתרחיש הגרוע ביותר הבנק יקבל את המניות מהבעלים החדש כנגד אי פרעון התשלום. יש לכך רק השפעה עקיפה על אי יכולת התשלום של האגח – ובכל מקרה מרווח הנשימה הקיים בנייר יאפשר המשך התנהלות תקינה (שמשלם ריבית בלבד בשנים הקרובות).
כמובן שמדובר בהערכה בלבד ויש לקחת בחשבון כי דברים מסוג זה יכולים להתפתח. מנגד החברה כופרת בטענות ואומרת כי נפלה טעות ע”י הבנק. נצטרך להמשיך לעקוב.
כבר כעת אנו רואים כי המנייה עולה בעוד האגח עדיין לא תיקן את הירידה בגלל אי הסחירות בו. הפרמייה להמרה הצטמצמה ולמרות שהיא עדיין גבוהה יחסית המחיר עצמו מהווה לדעתי נקודת כניסה טובה.
אנו לאחר החגים ומתקרבים במהירות לשנת 2012, אך רגע לפני, כפי שכבר נכתב בצאט ובפורום באתר שחקן מעוף בשבועיים האחרונים – אני רוצה לעשות סקירה קצרה על מספר ניירות מדוברים.
כמובטח, לאחר תקופת החגים ולמרות העליות שכבר נרשמו יש מספר ניירות שמחירי השוק שלהם עדיין אטרקטיביים, בכתבה זו נסקור כמה מהם. להמשך קריאה לחץ כאן
כתבות נוספות בנושא כתבה זו:
