Money-knights |

סוללים דרך חדשה – חירות פיננסית לפי דרישה!

דלק אנרגיה אגח ד – כדאיות השקעה

Wednesday 14 כApr, 2010

האם כדאי לרכוש כהשקעה את אג”ח ד’ של חברת דלק אנרגיה?

תשואה של בערך 7.5% שנתי לפי שער נוכחי של 100.73 הריבית השנתית היא 7.2% ריבית משולמת פעמים בשנה, האג”ח ירד בכמה ימים האחרונים ומחירו נראה אטרקטיבי.

אך יש לשים לב כי מדובר על נייר שאינו צמוד למדד (שיקלי) ולכן בהנחת מדד של 3% שנתי הקרן נשחקת לאורך זמן.

בנוסף לכך למרות שהריבית המשולמת על האג”ח כעת נראת גבוה ביחס לשוק, עליית הריבית בשוק צפוייה לנגוס בטווח הקצר מהקרן גם כן (שחיקת מחיר הקרן בעקבות עליית הריבית הצפוייה – פורטה בעבר לעומק).

ולכן בשכלול כלל הנתונים הנ”ל אני מאמין כי יש חלופות עדיפות.

כחברה, דלק אנרגיה, סביר להניח כי תעמוד בחובותיה, כך שיש ליחס להשקעה מסוג זה סיכון נמוך…

מול החלופות של השקעה בסדרות החוב האחרות של אותה החברה – אין עדיפות לכאן או לכאן, שכן הקופון (להשקעה לטווח ארוך) וריבית השוק המתומחרת (בהוספת מדד) יוצאת זהה, כמובן שאני אישית תמיד מעדיף צמוד מדד, אך זוהי החלטה שיש לקחת לפי הערכה אישית של המדדים בשנים הקרובות…

במקביל ראוי לציין כי למרות שלא מדובר באותו סיכון – חשיפה דווקא למניות החברה יכולה, לדעתי, לשרת את המשקיע בצורה טובה יותר!

יש לשאול את השאלה הבאה: האם הייתי משקיע בניירות האחרים של החברה (ג’ ו- ה’)? האם התשואה הנובעת מהם מתאימה לצפיות שלי משוק ההון?

אם התשובה חיובית, נייר זה יכול לשרת אותך…

לי אישית ניירות מסוג זה אינם קורצים, אך אני מבין כי לא כל משקיע רוצה/צריך/יכול לקחת על עצמו את רמת הסיכון שאני לוקח בהשקעות שלי.

ניתן לשתף או לשלוח במייל כתבה זו באמצעות לחיצה על הכפתורים, או להמשיך לקריאה של הכתבה האחרונה שפורסמה באמצעות לחיצה על הקישור הבא

אנו לאחר החגים ומתקרבים במהירות לשנת 2012, אך רגע לפני, כפי שכבר נכתב בצאט ובפורום באתר שחקן מעוף בשבועיים האחרונים – אני רוצה לעשות סקירה קצרה על מספר ניירות מדוברים.
כמובטח, לאחר תקופת החגים ולמרות העליות שכבר נרשמו יש מספר ניירות שמחירי השוק שלהם עדיין אטרקטיביים, בכתבה זו נסקור כמה מהם. להמשך קריאה לחץ כאן

כתבות נוספות בנושא כתבה זו:

  1. הכשרה אנרגיה מול מודיעין – מניות סקטור הגז
  2. מטיס קפיטל אגח א – כדאיות השקעה
  3. פולאר השקעות אגח ו – כדאיות השקעה
  4. השקעה בשווקים שונים בעולם – קניית אג”ח של ארצות שונות – כדאיות כלכלית
  5. סקורפיו לאחר הצעת הסדר – כדאיות השקעה
הוספת תגובה

התגובה