השקעות עם תשואה גבוהה יחסית לסיכון
מאת אלון | בקטגוריה אג"ח, התנהלות פיננסית, טיפים, שחקן מעוף Monday 16 כAug, 2010רק בגלל שאני נשאל על זה שוב ושוב ובכך אתם “מעקמים את ידי”, אני רוצה לרכז מספר ניירות שכבר דובר אליהם בהרחבה ע”י, אך תחת ההסתיגויות הבאות:
- כפי שכתבתי בעבר – אני נגד רשימות שכן הם נכונות רק לרגע פרסומם… אז יש לקחת בערבון מוגבל את הכתוב מטה עבור מי שרואה את זה לאחר זמן מה או למי שאין בכוונתו להמשיך לעקוב אחר אותם ניירות בצורה עצמאית!
- הרשימה ניתנת כאן כריכוז של ניירות שעומדות בחיתוך ובלטו לעיני. אין זה אומר כי ניירות אלו עדיפים על ניירות אחרים דומים, ואין זה אומר כי ניירות אחרים לא טובים גם כן.
- הכל תחת ההנחה שניתנה – פיזור רב בתיק גדול!
אז כך, בגלל שאנו מדברים על תיק גדול ומפוזר, נקודת ההנחה היא כי נדרשות גם השקעות לטווח ארוך, כלומר לפדיון ולא רק השקעות מהירות לטווח קצר במטרת גריפת רווח הון.
אני נוהג לחלק את ההשקעות הכדאיות מבחינתי להשקעות בעלי בטחון גבוה ותשואה אפקטיבית ממוצעת גבוהה (10-20% שנתי צמוד מדד) ולהשקעות שדורשות יותר מעקב ופיקוח שיש מאחוריהן סיכון גדול יותר ומטרת ההשקעה בהם היא כן גריפת רווח הון מהיר ויציאה! (תשואה שנתית גבוה יותר או לחלופין מרווח גדול בין מחיר שוק למחיר פארי בתלות במח”מ).
בקבוצה הראשונה ניתן למצוא את הניירות (אך לא רק אותן בלבד):
- ב. יאיר,
- אאורה,
- אפריקה (אם הסתייגות כפי שהוצגה בעבר),
- דלק נדלן,
- אדמה,
- פולישק,
- אולימפיה.
בקבוצה השנייה נוכל למצוא את האגחים של החברות (אך לא אותן בלבד):
- פטרו גרופ,
- פולאר השקעות,
- מטיס קפיטל,
- מלרג (אם הסתייגות כפי שהוצגה בעבר).
כמו כן ניירות שנמצאים בתהליך הסדר (דבר המשתנה בקצב מהיר), בדרך אליו או אחריו, צריכים להיות בסקופ הבחינה שלנו- כגון:
- סיביל יורופ,
- יורו טרייד,
- אלרן נדלן.
יוצא דופן שאני מצודד בו – טאו אג”ח ב’… ואם כבר סטינו לאגחים “מיוחדים” אז גם מעריב אג”ח ד’.
כמו כן אני מאמין כי יש צורך בייצוג של מניות בכל תיק במקביל לאג”ח (תיק אגחי לא טוב בדיוק כמו שתיק מנייתי בלבד אינו טוב).
והייתי מוסיף כמה אגחים להמרה גם כן (כחלופה להשקעה ישירה במניות של אותם החברות).
אני מדגיש ואומר – אין לראות בכתוב כאן שום סוג של המלצה. באחריות כל משקיע לבדוק ולבחון את הטעמת הנייר לתיק האישי שלו!
נ.ב – הדבר הטוב ביותר עבור המשקיע לדעתי הוא לעשות סינון של כלל הניירות לפי סוג ותשואה ולחתוך את הטבלה המתקבלת לטווח התשואות הרצוי -בכל זמן נתון לבניית התיק!
בכול טווח כזה לראות האם יש נייר שמאפייניו והנתונים הפיננסיים של החברה שעומדים מאחורי הנייר, שונים מהניירות והחברות באותו החיתוך ויכולים להתאים לחיתוך אחר בעל תשואה נמוכה יותר.
כלומר האם יש נייר שכול הסממנים שלו מצביעים על כך שצריך להסחר במחיר גבוה יותר ותשואה נמוכה יותר.
אני מאמין כי הניירות שציינתי למעלה עומדים במבחן זה – לפחות בעת החיתוך!
לאחר שמוצאים את הניירות הנ”ל בתוך החיתוך – נדרש לבחון האם יש סיבה לכך שהם שם? האם סיבה זו מוצדקת? ומה עתיד להתרחש בנייר בטווח הזמן הקרוב והרחוק בעקבות סיבה/ות זו/אלו.
כניסות למאמר ממנועי חיפוש:
- חנות להשקעה
אנו לאחר החגים ומתקרבים במהירות לשנת 2012, אך רגע לפני, כפי שכבר נכתב בצאט ובפורום באתר שחקן מעוף בשבועיים האחרונים – אני רוצה לעשות סקירה קצרה על מספר ניירות מדוברים.
כמובטח, לאחר תקופת החגים ולמרות העליות שכבר נרשמו יש מספר ניירות שמחירי השוק שלהם עדיין אטרקטיביים, בכתבה זו נסקור כמה מהם. להמשך קריאה לחץ כאן
כתבות נוספות בנושא כתבה זו:
