Money-knights |

סוללים דרך חדשה – חירות פיננסית לפי דרישה!

כדאיות קניית אגח לקבלת קופון

Monday 14 כMar, 2011

כמובן שיש לבדוק את המספרים עצמם וכל מקרה לגופו – אך הנקודה החשובה ביותר בעת קניית אגח לקבלת קופון (תשלום ריבית) הינו שיקול המס.

כעקרון אם אתה נמצא ימים ספורים לפני תשלום קופון בלבד (כלומר ריבית ללא תשלום פדיון קרן) – כניסה לפני יום האקס אומרת כי ישולם לך ריבית בפועל שעבורה תשלם מס כעת בעוד מחיר השוק יתוקן למטה (תיקון טכני).

כמובן שיש שיקולים נוספים בהנחה כי יש פדיון קרוב (באופן יחסי לאחר מכן) שכן אז כמות הניירות שתחזיק תיהיה גדולה יותר אם תרכוש לאחר התשלום (גם בהנחה של הזרמת התשלום חזרה לאגח שכן שילמת מס).

כמו כן יש לקחת שיקולים נוספים, לדוגמה – אם האגח הוא להמרה וקרוב או בתוך הכסף, אם יש צפי להודעה חיובית בנוגע לנייר, אם מחיר הנייר ירד בצורה חדה לפני התשלום ויש צפי כי יעלה לאחריו וכדומה…

בנוסף לכך, מי שמחזיק (או מתכוון להחזיק) בנייר לטווח ארוך, במיוחד עבור ניירות שתאריך הפדיון הראשון שלהם רחוק – התנודה או מועד כניסה לא צריכה להיות השיקול העיקרי בעת ההשקעה.

אך בנקודה הסופית, כניסה להשקעה באגח עבור קבלת קופון בלבד אינה כדאית – שכן אין במהלך זה פוטנציאל רווח הוני בפני עצמו – בניגוד לכניסה לפני תאריך קובע ויציאה לאחריו כאשר יש פדיון חלקי ובאגח נסחר מתחת למחיר הפארי שלו!

ניתן לשתף או לשלוח במייל כתבה זו באמצעות לחיצה על הכפתורים, או להמשיך לקריאה של הכתבה האחרונה שפורסמה באמצעות לחיצה על הקישור הבא

אנו לאחר החגים ומתקרבים במהירות לשנת 2012, אך רגע לפני, כפי שכבר נכתב בצאט ובפורום באתר שחקן מעוף בשבועיים האחרונים – אני רוצה לעשות סקירה קצרה על מספר ניירות מדוברים.
כמובטח, לאחר תקופת החגים ולמרות העליות שכבר נרשמו יש מספר ניירות שמחירי השוק שלהם עדיין אטרקטיביים, בכתבה זו נסקור כמה מהם. להמשך קריאה לחץ כאן

כתבות נוספות בנושא כתבה זו:

  1. שאלת כדאיות רכישת אג”ח לפני חלוקת קופון (ריבית)
  2. השקעה בשווקים שונים בעולם – קניית אג”ח של ארצות שונות – כדאיות כלכלית
  3. סקורפיו לאחר הצעת הסדר – כדאיות השקעה
  4. פולאר השקעות אגח ו – כדאיות השקעה
  5. כדאיות ההשקעה בסדרות האגח של דלק נדלן בעקבות הורדת הדירוג
הוספת תגובה

התגובה