נעילת תשואה בהשקעה באגח
מאת אלון | בקטגוריה אג"ח, שחקן מעוף Tuesday 6 כApr, 2010עקרון נעילת תשואה בעת רכישת אג”ח כהשקעה לטווח ארוך (פדיון)
בעקבות הפרסום של הסקירה על אגחים של חברת אאורה (ראה - אאורה אגח ד כאפשרות השקעה לטווח ארוך) הועלתה בפני השאלה – מהי “נעילת” אחוז תשואה להשקעה לזמן ארוך? (כפי שהופיע שם).
עקרון נעילת אחוז תשואה להשקעה:
הבסיס להשקעה באג”ח בהנחה של קנה והחזק לפדיון הוא כי כלל הנתונים ידועים ברגע הקנייה.
בהנחה כי החברה תעמוד בהתחיבויות שלה במלואם, ביום הקנייה אתה יודע בדיוק כמה אתה משלם, כמה תקבל ומתי תקבל! כלומר בהתקיימות ההנחות הנ”ל אתה מבטיח את התשואה שלך בהשקעה בנייר אם אתה מחזיק בו עד סופו!
לדוגמה בנייר המדובר אתה יודע כי עבור ההשקעה שלך תקבל סכום הצמוד למדד שיניב לך תשואה נטו של כ-8% (בנוסף למדד) לאורך (זמן פדיון) של 1.75 שנים ואם מח”מ של 1.18 שנים.
זהו אחד ההיתרונות של אגחים על מניות – הכל ידוע וברור (ומהצד השני – תחום) ברגע הקנייה!
אנו לאחר החגים ומתקרבים במהירות לשנת 2012, אך רגע לפני, כפי שכבר נכתב בצאט ובפורום באתר שחקן מעוף בשבועיים האחרונים – אני רוצה לעשות סקירה קצרה על מספר ניירות מדוברים.
כמובטח, לאחר תקופת החגים ולמרות העליות שכבר נרשמו יש מספר ניירות שמחירי השוק שלהם עדיין אטרקטיביים, בכתבה זו נסקור כמה מהם. להמשך קריאה לחץ כאן
כתבות נוספות בנושא כתבה זו:
