Money-knights |

סוללים דרך חדשה – חירות פיננסית לפי דרישה!

פגיעה בקרן בהשקעה באגח

Monday 4 כOct, 2010

קיבלתי את השאלה הבאה והיא נראתה לי מספיק חשובה בשביל להעלות אותה כאן:

כתבת כמה פעמים פגיעה בקרן , אני מנסה להבין את המושג
נניח שאני קונה אגח חדש במאה יש סיכוי שאקבל בסוף התקופה פחות מהסכום הזה?

אני יכול להבין מאיפה נוצר הבילבול ואני מודה כי אכן זו בחירה לא ממש טובה של מילים, אך קשה לשנות הרגלים ישנים.

לא הפארי לא נפגע ואם תמתיני לפדיון סופי אכן תקבלי את כל כספך, כאשר אני אמרתי פגיעה בקרן, התכוונתי להשקעה שלך.

אם את קונה נייר חדש ומשלמת עליו 100 ומחיר הנייר בשוק יורד וכעת הוא 90, אז נכון שגודל החוב מאחורי הנייר (שאותו מכנים לרוב קרן) אינו נפגע – אך ההשקעה שלך כן…

אם תרצי להוציא את ההשקעה שלך מהנייר, סך/גודל ההשקעה שלך נפגע. סך זה (ערך נוכחי של השקעה) גם ניתן לכנות קרן – ולזה אני מתייחס – לערך התיק/קרן בנקודת זמן נוכחית ביחס לזמן עבר.

אם קנית אג”ח במחיר של 80 ושווי החוב מאחוריו הוא לדוגמה 115, האם הקרן שלך שווה 115? הדבר נכון רק בהנחה כי יבוצע התשלום כמתוכנן וגם אז זהו רק השווי העתידי של ההשקעה שלך (לזמן התשלום ולא השווי הנוכחי שלה!).

אם כעת מחיר הנייר ירד מ-80 ל-70, ערך החוב עדיין 115 (או יותר מכך אם צבר ריבית לדוגמה), אך האם ערך ההשקעה שלך (אותה אני מכנה קרן) לא נפגע?

אני מעדיף להתייחס למונח קרן כגובה ההשקעה בנקודת זמן - כמקבילה לחלופה של השקעה בקרן השקעות או קרן נאמנות, כלומר – “קרן אישית”.

ניתן לשתף או לשלוח במייל כתבה זו באמצעות לחיצה על הכפתורים, או להמשיך לקריאה של הכתבה האחרונה שפורסמה באמצעות לחיצה על הקישור הבא

אנו לאחר החגים ומתקרבים במהירות לשנת 2012, אך רגע לפני, כפי שכבר נכתב בצאט ובפורום באתר שחקן מעוף בשבועיים האחרונים – אני רוצה לעשות סקירה קצרה על מספר ניירות מדוברים.
כמובטח, לאחר תקופת החגים ולמרות העליות שכבר נרשמו יש מספר ניירות שמחירי השוק שלהם עדיין אטרקטיביים, בכתבה זו נסקור כמה מהם. להמשך קריאה לחץ כאן

כתבות נוספות בנושא כתבה זו:

  1. ירידות באגח אלביט הדמיה
  2. נעילת תשואה בהשקעה באגח
  3. סיכוני מטבע בהשקעה באג”ח חו”ל
  4. רכישה חוזרת – אלביט הדמיה ופלאזה סנטרס
  5. פסיכולוגיה ואסטרטגיה בהשקעה
הוספת תגובה

התגובה