Money-knights |

סוללים דרך חדשה – חירות פיננסית לפי דרישה!

שאלת כדאיות רכישת אג”ח לפני חלוקת קופון (ריבית)

Sunday 26 כDec, 2010

פעמים רבות אני נשאל על נושא זה שנמצא בבסיס הידע הנחוץ למשקיעים באגח – וחוסר ההבנה של נושא זה (תשלום קופון באג”ח) הינו אחד הסיבות העיקריות לכך שמשקיעים מפסידים כסף בשוק…

לאחר שקיבלתי את השאלה הבאה (ששאלות דומות לה אני מקבל כל הזמן) החלטתי לחזור ולהדגיש את הנושא פעם נוספת…

האם כדאי לרכוש אג”ח קונצרני, צמוד מדד, הנימצא מתחת לפארי ומחלק קופון פעם בשנה בסביבות ה5%? יש כמה כאלה השאלה עקרונית אם נכון יהיה לומר שאם רכשתי חודש או חודשיים לפני הקופון אג”ח כזה, ומכרתי מיד לאחר יום האקס אני מורווח 5%?…
תודה ושבוע טוב

אי כדאיות רכישת אג”ח לפני חלוקת קופון

בתשלום של ריבית (קופון אג”ח) מבוצע תיקון טכני – כך שאין יכולת לעשיית רווח הוני מעצם התשלום. כן יכול להיות שאם תקנה חודשיים לפני מחיר השוק של הנייר יעלה בטווח שבין הקנייה לתשלום ולכן תעשה רווח – אך זהו לא רווח מתשלום הקופון של האג”ח.

כמו כן אפילו אם היה – חשוב להבין כי הפארי מכיל בתוכו את הריבית הצבורה – כך שאתה לא עושה 5% – שהינם התשואה השנתית, אלא רק את החלק היחסי של התשואה הרשומה ביחס לזמן ההחזקה בפועל – וזאת בהנחה שמחיר השוק משקף את אותה תשואה ביום הקנייה וביום המכירה.

כלומר אם קנית נייר עם תשואה של 5% חצי שנה לפני תשלום הקופון של האג”ח, החזקתה עד לתשלום, שילם והתשואה עליו עדיין 5% (מחיר השוק שונה) – אז גם לא עשית 5% אלא רק 2.5% – בגלל שהחזקת מחצית התקופה (למעשה מעט פחות).

אין נוסחת קסם לגריפת רווח מהיר בשימוש בקופון – כן ניתן לעשות רווח הוני מפדיון חלקי (כפי שהוסבר רבות בפורום ובצאטים), אך גם בזה נעוץ סיכון!

ללימוד הנושא (החשוב כל כך) הייתי מפנה אותך לקורס שלי – שם תוכל למצוא לא רק את כל המידע לגבי כיצד להימנע מטעויות מסוג זה, אלא גם כיצד באמת לעשות כסף מניצול כשלים ואירועים בשוק – בסיכון נמוך ובתשואה גבוהה – באמצעות השקעה באג”ח.

כניסות למאמר ממנועי חיפוש:

  • חישוב אגח
  • קופון אגח
  • הקופון
ניתן לשתף או לשלוח במייל כתבה זו באמצעות לחיצה על הכפתורים, או להמשיך לקריאה של הכתבה האחרונה שפורסמה באמצעות לחיצה על הקישור הבא

אנו לאחר החגים ומתקרבים במהירות לשנת 2012, אך רגע לפני, כפי שכבר נכתב בצאט ובפורום באתר שחקן מעוף בשבועיים האחרונים – אני רוצה לעשות סקירה קצרה על מספר ניירות מדוברים.
כמובטח, לאחר תקופת החגים ולמרות העליות שכבר נרשמו יש מספר ניירות שמחירי השוק שלהם עדיין אטרקטיביים, בכתבה זו נסקור כמה מהם. להמשך קריאה לחץ כאן

כתבות נוספות בנושא כתבה זו:

  1. כדאיות קניית אגח לקבלת קופון
  2. הבהרה לגבי תשלום בפדיון – קרן מול ריבית
  3. מימוש רווח לפני חלוקת דיבידנד בחברת דלק קבוצה
  4. השקעה באגח עבור תשלומי ריבית – האם יש חייה כזו?
  5. סקורפיו לאחר הצעת הסדר – כדאיות השקעה
הוספת תגובה

התגובה