בימים אלו, כאשר חברת דלק נדלן מקבלת הורדת דירוג של שש דרגות וכלל ניירות החברה (מניות ואגחים) סופגים ירידות – עולות השאלות: האם דלק נדלן תיהיה אפריקה ישראל 2? והאם ניתן להשוות בין דלק נדלן לחברת אפריקה ישראל טרום בקשת ההסדר?

אני לא חושב שיש צורך בהשוואה, למרות שהסיכוי קיים, אני מעריך את סבירות התרחיש… להמשך קריאה לחץ כאן

דלק נדלן הורדת דירוג

אגח ה של חברת דלק נדלן ירד אתמול בניגוד למגמה ולמרות שהיום חזרו כלל הסדרות לעלות נשאלת השאלה מה צופה העתיד לסדרות החוב והאם יש סיבה לחשוש מעצם הורדת הדירוג!

נתחיל ונומר כי הורדת דירוג תמיד מושכת מטה, במיוחד כאשר מדובר על מדרגה שמאלצת מוסדיים לצאת, במקרה זה היחיד מבין… להמשך קריאה לחץ כאן

האגח נסחר בתשואה של 20% + בעוד מחציתו נפדה בעוד מחצית השנה וסופו להפדות מלא בעוד שנה וחצי. לפיכך עולה השאלה האם יש חשש לכך שהאגח לא ישולם בחלקו או במלואו?

כן יש סיכוי שלא יעמוד בתשלום – תמיד יש סיכוי, אך כפי שכתבתי רבות בעבר – אני מאמין כי בתשלום הקרוב לא תיהיה… להמשך קריאה לחץ כאן

בעקבות התייחסתו הרבה לאגחים של חברת דלק נדלן אני חוזר ונשאל על המנייה של החברה.

הסיבה שחוזרת על עצמה ע”י אותם שואלים לרציונל שמאחורי השקעה במניית דלק נדלן ועדיפותה על השקעה בסדרות החוב של חברת דלק נדלן הינה כי – בהנחת תשלום האגחים החברה תצא מהבעיות הנוכחיות בה היא נמצאת ולכן הזינוק במנייה צריך… להמשך קריאה לחץ כאן

האם יש קשר בין הדיווח הרשמי על גילוי הגז בלוויתן לבין ניירות החברות הקשורות?

אג”ח החברות המדוברות (המחזיקות במאגר) אינו נסחר בתשואות שמשקפות פוטנציאל עלייה במחיר השוק שלהן – כך שלא צריכה להיות השפעה ישירה.

מעבר לכך החברות הגדולות המחזיקות בחלקי המאגר ושלהן יש אג”ח מונפק, עתידות לשלם את הפדיון מתוך תזרים המזומנים… להמשך קריאה לחץ כאן